Второй альбом - "The Young and the Hopeless" ("Молодой и отчаявшийся") - был записан с участием барабанщика Джоша Фриза, который заметно подтянул уровень ритм-секции. "Влияние панка очевидно во многих наших песнях, но в то же время в альбоме есть и баллады, - рассказывает гитарист Билли о диске "The Young and the Hopeless". - Есть даже вещи, вдохновленные хип-хопом, но в общем и целом, я бы сказал, мы остаемся просто рок-группой".

Самой удачной вещицей с диска стала композиция "Lifestyles of the Rich & Famous", в которой музыканты использовали кусочек песни Игги Попа "Lust for Life". Неожиданно она пробилась в первую двадцатку рейтинга Billboard Hot 100 и заняла 6-е место в Тор 40. "The Young and the Hopeless" попал в 2002 году в Тор 10 Интернет-рейтинга альбомов, а в начале 2003 года финишировал на седьмой строке американского поп-чарта. Так группа заняла более или менее достойное место среди множества подобных ей бэндов.